На стоимость биткойнов и других криптовалют могут влиять различные факторы.
Вы можете задаться вопросом, что делает криптовалюту такой ценной, учитывая ее общеизвестную нестабильность. Биткойн ( CRYPTO: BTC ) нередко повышается или понижается в цене на 5% или даже 10% в любой день. Меньшие криптовалюты могут иметь еще более широкие колебания цен.
Прочитав эту статью, вы лучше поймете, что делает криптовалюту такой ценной и почему цена может сильно колебаться в течение одного дня.
Понимание ценности криптовалюты
Криптовалюты обычно не управляются и не поддерживаются каким-либо центральным органом. Государственная поддержка может укрепить веру в ценность валюты среди потребителей, и она обеспечивает крупных спонсоров и сборщиков валюты. (Попробуйте платить налоги в биткойнах.) Но поскольку криптовалюты, как правило, децентрализованы, они получают свою ценность из других источников, в том числе:
- Спрос и предложение
- Себестоимость продукции
- Доступность на биржах
- Конкуренция
- Управление
- Нормативные документы
Спрос и предложение на криптовалюту
Стоимость чего-либо определяется спросом и предложением. Если спрос растет быстрее, чем предложение, цена повышается. Например, в случае засухи цены на зерно и продукты растут, если спрос не меняется. Тот же принцип спроса и предложения применяется к криптовалютам.
Предложение криптовалюты всегда известно. Некоторые, такие как Биткойн, имеют фиксированное максимальное предложение. Другие, такие как Ether ( CRYPTO: ETH ) , не имеют ограничения на поставку. В некоторых криптовалютах есть механизмы, которые «сжигают» существующие токены, чтобы предотвратить слишком большой рост циркулирующего предложения и замедление инфляции. Сжигание токена означает отправку его на невосстановимый адрес в цепочке блоков .
Денежно-кредитная политика каждой криптовалюты разная. Предложение биткойнов увеличивается на фиксированную величину с каждым новым блоком, добываемым в цепочке блоков. Ethereum предлагает фиксированное вознаграждение за добытый блок, но он также оплачивается за включение «дядя-блоков» в новый блок, что помогает повысить эффективность блокчейна. В результате увеличение предложения не такое фиксированное. Некоторые поставки криптовалюты полностью продиктованы командой, отвечающей за проект, которая может выбрать выпуск большего количества токенов для общественности или сжигание токенов для управления денежной массой.
Спрос может увеличиваться по мере роста осведомленности о проекте или увеличения полезности. Более широкое внедрение криптовалюты в качестве инвестиций также увеличивает спрос, эффективно ограничивая оборотное предложение. Например, когда институциональные инвесторы начали покупать и хранить биткойны в начале 2021 года, цена значительно выросла, поскольку спрос опережал темпы создания новых монет, что фактически уменьшило общее доступное предложение биткойнов.
Аналогичным образом, по мере того, как на блокчейне Ethereum запускается больше проектов децентрализованного финансирования (DeFi), спрос на эфир растет. Эфир необходим для выполнения транзакций в цепочке блоков независимо от того, с какой криптовалютой вы совершаете транзакции. Или, если проект DeFi взлетит, его собственный токен станет более полезным, тем самым увеличивая спрос.
Себестоимость
Новые токены криптовалюты производятся с помощью процесса, называемого майнингом. Майнинг криптовалюты предполагает использование компьютера для проверки следующего блока в цепочке блоков. Децентрализованная сеть майнеров это то, что позволяет криптовалюте работать так, как она работает. Взамен протокол дает вознаграждение в виде токенов криптовалюты в дополнение к любым комиссиям, выплачиваемым сторонами обмена майнерам.
Проверка блокчейна требует вычислительной мощности. Участники инвестируют в дорогое оборудование и электроэнергию, чтобы добывать криптовалюту. В системе доказательства работы , такой как те, которые используются Биткойном и Эфириумом, чем больше конкуренция за добычу определенной криптовалюты, тем сложнее ее добывать. Это потому, что майнеры, по сути, соревнуются друг с другом, чтобы решить сложную математическую задачу, чтобы проверить блок. Таким образом, стоимость добычи увеличивается, поскольку для успешной добычи требуется более мощное оборудование.
Поскольку затраты на майнинг растут, это требует увеличения стоимости криптовалюты. Майнеры не будут добывать, если стоимость добываемой ими валюты недостаточно высока, чтобы компенсировать их затраты. И, поскольку майнеры необходимы для функционирования блокчейна, до тех пор, пока есть спрос на использование блокчейна, цена должна будет расти.
Обмен криптовалюты
Основные криптовалюты, такие как биткойны и эфир, торгуются на нескольких биржах. Практически любая криптовалютная биржа перечислит самые популярные токены.
Но некоторые меньшие токены могут быть доступны только на определенных биржах, что ограничивает доступ для некоторых инвесторов. Некоторые поставщики кошельков будут агрегировать котировки для обмена любого набора криптовалют на нескольких биржах, но они берут за это плату, что увеличивает стоимость инвестирования. Кроме того, если криптовалюта редко торгуется на небольшой бирже, спред, который принимает биржа, может быть слишком большим для некоторых инвесторов.
Если криптовалюта будет зарегистрирована на большем количестве бирж, это может увеличить количество инвесторов, желающих и способных ее купить, тем самым увеличивая спрос. И, при прочих равных, цена растет по мере роста спроса.
Конкуренция
Существуют тысячи различных криптовалют, и каждый день запускаются новые проекты и токены. Барьер для входа относительно низкий для новых конкурентов, но создание жизнеспособной криптовалюты также зависит от создания сети пользователей этой криптовалюты.
Полезное приложение на блокчейне может быстро построить сеть, особенно если оно улучшается по сравнению с ограничением конкурирующего приложения. Если новый конкурент набирает обороты, он получает выгоду от существующей конкуренции, тем самым снижая цену действующего участника, поскольку токен нового конкурента видит, что его цена растет.
Внутреннее управление
Криптовалютные сети редко соблюдают статический набор правил. Разработчики адаптируют проекты на основе сообщества, которое их использует. Некоторые токены, называемые токенами управления, дают своим владельцам право голоса в будущем проекта, в том числе о том, как токен добывается или используется. Чтобы внести какие-либо изменения в управление токеном, между заинтересованными сторонами должен быть консенсус.
Например, Ethereum работает над обновлением своей сети с системы доказательства работы до системы доказательства доли владения, фактически делая большую часть дорогостоящего оборудования для майнинга в центрах обработки данных или подвалах людей бесполезным. Это, несомненно, повлияет на стоимость эфира.
В целом инвесторам нравится стабильное управление. Даже если в работе криптовалюты есть недостатки, инвесторы предпочитают дьявола, которого они знают, дьяволу, которого они не знают. Таким образом, стабильное управление, в котором что-то изменить относительно сложно, может иметь ценность, обеспечивая более стабильное ценообразование.
С другой стороны, медленный процесс обновления программного обеспечения для улучшения протоколов может ограничить потенциал роста стоимости криптовалюты. Если обновление откроет ценность для держателей криптовалюты, но на его выполнение уйдут месяцы, это повредит текущим заинтересованным сторонам.
Нормативные акты и законодательные требования
Есть некоторая путаница в том, кто должен регулировать обмен криптовалют. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) заявляет, что криптовалюты это ценные бумаги, такие как акции и облигации, в то время как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) заявляет, что это такие товары, как кофе или золото.
Оба не могут претендовать на регулирующие полномочия по обмену криптовалютой. Решающее постановление может обеспечить большую ясность и улучшить стоимость криптовалюты, открыв дверь для более широко продаваемых финансовых продуктов, связанных с криптовалютами.
Требуется регулирование, позволяющее упростить торговлю криптовалютой. Такие продукты, как ETF или фьючерсные контракты, обеспечивают больший доступ к криптовалюте для инвесторов, увеличивая ее стоимость. Кроме того, регулирование может позволить инвесторам открывать короткие позиции или делать ставки против цены криптовалют с фьючерсными контрактами или опционами . Это должно способствовать лучшему выявлению цен и снизить волатильность ценообразования на криптовалюту.
Правила также могут негативно повлиять на спрос на криптовалюту. Если руководящий орган изменит правила, чтобы не поощрять вложение или использование криптовалюты, это может снизить цену на криптовалюту.
Поиск ценности в криптовалюте
Если вы понимаете основной принцип спроса и предложения, лежащий в основе того, что придает ценность криптовалюте, и факторы, влияющие на нее, вы можете принимать более обоснованные решения об инвестициях в криптовалюту. Если вы считаете, что спрос будет расти по причинам X, Y и Z, и не думаете, что предложение будет расти, эта криптовалюта может быть хорошей инвестицией . Но имейте в виду, что у правительств до сих пор нет передовых методов регулирования криптовалюты, что делает их особенно рискованными и нестабильными инвестициями, несмотря ни на что.
Где посмотреть текущие курсы криптовалют
Актуальные курсы криптовалют всегда можно посмотреть на сайте https://crypto.ru/kurs-kriptovalyut/
